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和记官方网站:基础设施基金在扩招方面可以面向不特定对象或特定对象

时间:2022/4/25 14:22:40  作者:  来源:  浏览:8  评论:0
内容摘要:值得注意的是,基础设施基金在扩招方面可以面向不特定对象或特定对象(以下简称定向扩招)。其中,向不明对象发售包括向原基础设施基金持有人配股(以下简称向原持有人配股)和向不明对象募集(以下简称公开扩张)。具体而言,《意见》规定,基础设施基金实施定向扩张的,募集对象应当符合基金股东大会决议规定的条件,每次募集不得超过35个对...
值得注意的是,基础设施基金在扩招方面可以面向不特定对象或特定对象(以下简称定向扩招)。其中,向不明对象发售包括向原基础设施基金持有人配股(以下简称向原持有人配股)和向不明对象募集(以下简称公开扩张)。

具体而言,《意见》规定,基础设施基金实施定向扩张的,募集对象应当符合基金股东大会决议规定的条件,每次募集不得超过35个对象。定向扩张的发行价格不得低于基准定价日前20个交易日基础设施基金平均交易价格的90%。

分配给原持有人的,《指导意见》规定,分配的基金份额不得超过分配前基金份额总额的50%;基金管理人应当在申请变更登记的招股说明书中披露所持股份不得低于20%。基础设施基金最大持有人、新购基础设施项目原所有人或同一控制下的关联方认购基金份额数量的承诺书%。

对于公开扩容的实施,《意见》规定,公开扩容的发行价格可以由基金经理和财务顾问(如有)根据基础设施基金二级市场交易价格和新收购基础设施项目的市值确定。其他相关因素合理确定,但发行价格不应低于发行阶段公告招股说明书前20个交易日或1个交易日基础设施基金二级市场平均价格。和记官方网站

参照上市公司再融资的经验,华资认为基础设施REITs扩张相对于首次发行的困难主要在定价方面。基础设施的定价reit扩张需要权衡基础设施reit的原始持有人的利益,新投资者的利益和原来的利益相关者的利益,也需要考虑的因素,如基础设施reit的二级市场价格,和合理的定价是必要的基金。这对管理者来说很难。

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